Hiểu được bản thân thuộc kiểu nhà đầu tư nào là điều cần thiết?

cac-kieu-nha-dau-tu

Theo bản thân tôi thì việc xác định bản thân chúng ta thuộc kiểu nhà đầu tư nào là điều quan trọng. Không thể cứ lỡ dở, lúc thì trading ngắn hạn, đang lướt sóng nhưng không may bị kẹp hàng tại đỉnh thì chuyển thành cổ đông dài hạn, lúc cổ phiếu giảm sàn liên tục thì tâm lý giá như có thể bán từ sớm, phải chi…. Việc đầu tiên của mỗi nhà đầu tư khi tham gia thị trường chứng khoán là cần xác định mức độ chịu đựng rủi ro của bản thân mỗi chúng ta để xác định rõ ràng bản thân thuộc kiểu nhà đầu tư nào, khẩu vị như thế nào…

Trên thị trường hiện nay có thể chia thành 2 kiểu đầu tư: Một là đầu cơ, trading ngắn hạn, lướt theo sóng… Kiểu thứ hai là đầu tư dài hạn một cách bài bản.
co-phieu
Đầu tiên chúng ta sẽ nói về đầu tư ngắn hạn.
  • Lướt sóng trong ngắn hạn bằng phương pháp phân tích kỹ thuật.
Kiểu đầu này được đại đa số các công ty chứng khoán yêu thích, phương pháp này dựa trên phương pháp phân tích kỹ thuật (TA: technical analytics) để xác định điểm mua, điểm bán bằng biểu đồ nến như: Đường MA20, MA10, MACD, chỉ báo RSI, mây ichimoku… Và lý do vì sao các lại được các công ty chứng khoán ưa thích? Thì đơn giản phần lớn doanh thu của các công ty chứng khoán đến từ phí giao dịch của nhà đầu tư khi giao dịch cổ phiếu, việc giao dịch liên tục như vậy sẽ đẩy phí giao dịch lên cao. Và kiểu đầu tư này không đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự am hiểu về doanh nghiệp, ngành, kinh tế vĩ mô… Cũng chính vì lý do này mà đại đa số các môi giới rất thích, dễ dạy và học hỏi lẫn nhau.
Trong bình luận chương 1, Sách Nhà đầu tư thông minh của Benjamin Graham có viết: Tại sao bạn lại cho rằng tất cả các nhà môi giới trên sàn Giao dịch chứng khoán New York luôn vui mừng khi nghe tiếng chuông báo đóng cửa bất kể điều gì đã diễn ra trên thị trường ngày hôm ấy? Đó là vì cứ mỗi khi bạn có giao dịch thì họ lại kiếm được tiền – cho dù bạn có kiếm được tiền hay không. Bằng cách đầu cơ thay vì đầu tư, bạn tự giảm đi khả năng làm giàu của mình và làm tăng khả năng này cho một ai đó.
sai-lam-chet-nguoi-trong-dau-tu-chung-khoan
  • Mua bán theo dòng tiền.
Giao dịch kiểu này thì đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự nhạy cảm với dòng tiền, ngành hưởng lợi thông qua các sự kiện kinh tế vĩ mô. Thỉnh thoảng sẽ có những cơn sóng lớn như ngành dầu sẽ được hưởng lợi khi giá dầu quốc tế tăng hay sóng thép khi giá thép thế giới tăng mạnh. Ngành cảng biển hưởng lợi khi cả thế giới phải đối diện với khủng hoảng container, sóng ngân hàng, sóng bất động sản,… Tuy nhiên, sóng dài hay ngắn thì thật sự không dễ để có thể xác định được, nó còn phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau ví dụ như ngành đó có thật sự được hưởng lợi hay không hay chỉ là tâm lý tích cực của nhà đầu tư trên thị trường. Hoặc là có sự thao túng của nhà tạo lập, nhà cái…
Đa phần các nhà đầu tư sẽ được hưởng lợi khi sóng dài, nhưng khi chuyển sang sóng ngắn thì đa phần sẽ bị kẹp hàng tại đỉnh dễ dẫn đến cháy tài khoản trong một khoảng thời gian cực ngắn. Khi thấy ngành bất động sản giảm, cổ phiếu thép tăng thì bán ngay cổ phiếu bất động sản để mua cổ phiếu thép, hàng chưa kịp về tài khoản thì ngành thép lại hết sóng tăng quay đầu giảm, bất động sản lại tăng trở lại, lúc này nhà đầu tư đa phần sẽ nảy sinh tâm lý hối tiếc. Lập tức cắt lỗ để chuyển sang ngành khác. Đổi qua đổi lại như vậy vài lần thì tài sản cứ vơi đi dần dần.
chung-khoan-2
  • Mua theo đội nhóm, room zalo, room vip.
Thường thì sẽ có một nhóm gom cổ phiếu của một công ty ở vùng giá nhất định, đội nhóm này có thể là cá mập, đội lái hoặc có thể chính là những cổ đông lớn của công ty. Một số cổ phiếu của các công ty này có thể có câu chuyện riêng nào đó. Ví dụ như sắp có sự thoái vốn từ nhà nước, có quỹ lớn mua chuẩn bị mua vào một lượng lớn cổ phiếu, sắp phát hành thêm cổ phiếu thưởng, vừa trúng thầu một dự án,…
Sau khi gom xong hàng, đội nhóm sẽ chia nhau ra hành động: ra sức hô hào trong các hội nhóm, báo chí đăng tin tốt ngập trời, bìm bịp rỉ toàn tin tốt vào tai các nhà đầu tư… tin tốt ra liên tục nhằm mục đích đẩy giá cổ phiếu lên cao. Hàng loạt câu chuyện tốt được vẽ ra, thêu dệt thêm. Lúc này nhiều nhà đầu tư non tay sẽ vào hốt hàng liên tục, thậm chí là sử dụng margin nhằm mục đích tối ưu hóa lợi nhuận. Lúc này nhóm cổ đông, cá mập hay đội lái cũng dần dần bán ra số cổ phiếu đang nắm giữ. Cuối cùng chính là những nhà đầu tư không hiểu chuyện gì đang xảy ra sẽ bị kẹp tại đỉnh. Cổ phiếu thuộc loại này thường có những phiên tăng trần liên tục, sau đó là những phiên giảm sàn la liệt.
chung-khoan-1
Theo quan điểm của tôi, những cổ phiếu dạng này thật ra không khác gì hình thức đa cấp chứng khoán. Người mua trước ròng rã kêu gọi người mua sau mua vào, với những ngôn từ hoa mỹ: nào là công ty đang sở hữu quỹ đất đẹp gấp nhiều lần vốn hóa của nó, nhiều quỷ lớn đang bơm tiền vào bất động sản công nghiệp, ngành xây dựng đang được hưởng lợi nhiều từ đầu tư công, ngân hàng nhà nước vừa ra chính sách mới… Nhưng cuối cùng thì chính những cổ đông vào sau là những người nhận ra sự thật là họ chẳng nhận được điều gì của công ty khi dự án đó hoàn thành mà chỉ là những cái khua môi múa mép, lời nói đầu môi. Người mua trước ra đi, người mua sau ở lại ôm đỉnh và dần trở thành cổ đông chiến lược, không biết đâu là bến bờ!
Chúng ta sẽ đi tiếp qua hình thức đầu tư dài hạn
Trong cuốn sách Nhà đầu tư thông minh của Benjamin Graham có định nghĩa: “Hoạt động đầu tư là một hoạt động mà thông qua sự phân tích kỹ lưỡng, hứa hẹn sự an toàn vốn và mang lại mức sinh lợi thỏa đáng”.
“Một nhà đầu tư tính toán xem một cổ phiếu có giá trị như thế nào dựa trên giá trị của doanh nghiệp đó. Còn một nhà đầu cơ thì đánh bạc may rủi rằng giá một cổ phiếu sẽ đi lên chỉ vì ai đó sẽ trả nhiều hơn cho nó.”
dau-tu-chung-khoan
“Giống như đánh bạc ở sòng bạc hay cá cược đua ngựa, đầu cơ trên thị trường có khi rất lý thú, hoặc có lúc có lợi (nếu bạn gặp may). Nhưng đó là cách tồi tệ nhất có thể hình dung để bạn làm giàu. Đó là vì Phố Wall, cũng như ở Las Vegas hay trường đua, đã định ra các khả năng sao cho chủ sòng luôn nắm đằng chuôi đối với tất cả những ai cố đánh thắng chủ sóng trong chính trò chơi đầu cơ của nó.
Ngược lại, đầu tư là một kiểu sòng bạc đặc biệt – trong đó, sau cùng bạn không thể thua, miễn là bạn chỉ chơi theo các luật lệ khiến lợi thế nghiêng về phía bạn. Những người đầu tư sẽ kiếm tiền cho bản thân; những người đầu cơ sẽ kiếm tiền cho nhà môi giới của họ.”
Và khi bạn đã chọn cho mình phương pháp đầu tư dài hạn thì bên trong phương pháp này còn có thêm một vài trường phái đầu tư như sau:
  • Đầu tư theo kiểu tích sản: Đầu tư vào các doanh nghiệp tốt dài hạn, có định giá hấp dẫn, đầu tư theo một số tiền định kỳ, một số tiền cố định hàng tháng, không quan trọng giai đoạn đó cổ phiếu đang rẻ hay đắt.
  • Đầu tư giá trị: Tìm kiếm các công ty tốt đang được thị trường định giá thấp hơn giá trị thật. Có thể do gặp những khó khăn tạm thời về tài chính, dự án đang gặp vấn đề pháp lý,… Đây là phương pháp được nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett sử dụng để tìm những khoản đầu tư tốt.
  • Đầu tư tăng trưởng: Đầu tư theo phương pháp CANSLIM, đầu tư vào các công ty đang tăng trưởng và sẽ tiếp tục tăng trưởng dài hạn trong tương lai.
bang-gia-dien-tu
Về quan điểm khi chọn đầu tư giá trị hay đầu tư tăng trưởng, tôi từng đọc trong một cuốn sách từng tiết lộ rằng Warren Buffett nhiều năm về trước đây từng tham dự vào cuộc giằng co trí tuệ này. Hiện nay, ông thẳng thắn cho rằng cuộc tranh luận giữa hai trường phái này là điều vô nghĩa; ông nói đầu tư tăng trưởng và giá trị hội ngộ nhau ở một điểm. Giá trị của một khoản đầu tư chính là khối lượng tiền mặt trong tương lai của nó; còn mức tăng trưởng đơn giản chỉ là một phép tính được vận dụng để xác định trị giá ấy mà thôi.
Bài viết này không có mục đích là khuyên bạn chọn kiểu đầu tư nào, mà bản thân bạn phải tự trải nghiệm để lựa chọn cho bản thân một phương pháp phù hợp nhất. Trên thị trường sẽ luôn luôn có sự tồn tại của hai xu hướng là đầu tư và đầu cơ, kể cả những thị trường chứng khoán lâu năm như thị trường Mỹ. Sẽ luôn luôn có sự dịch chuyển phương pháp đầu tư, hoặc tài sản trên thị trường này.
Với cá nhân tôi lựa chọn đầu tư, và cũng vẫn luôn phải học hỏi không ngừng để hoàn thiện phương pháp của mình. Dù lựa chọn phương pháp nào thì tôi cũng chúc bạn thành công!

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *